Curtiss-Wright, 11 Şubat 2026'da 2025 tam yıl finansal sonuçlarını açıkladı. Savunma segmenti çift haneli büyüme oranıyla kapattı ve şirket 2026 için satış büyümesi, marj genişlemesi, çift haneli hisse başına kazanç artışı ve güçlü serbest nakit akışı öngörüyor.
Büyümenin kaynağı Curtiss-Wright'ın kendi ağzından tanımlandı: yeni platform sözleşmeleri değil, platform modernizasyonu ve yazılım tanımlı sistemlere artan talep. Bu ayrım kritik önem taşıyor. Büyüme yeni bir bütçe kaleminin açılmasına değil, filodan çıkartılmayan platformların güncellenme döngüsüne bağlı. Bu model bütçe gecikmelerinden ve program başlangıç ertelemelerinden görece izole bir gelir yapısı oluşturuyor.
2025 boyunca büyük asal tedarikçiler olan Lockheed, Northrop ve Boeing program gecikmeleri nedeniyle baskıyla karşı karşıya kaldı. Bu dönemde ikinci kademe tedarikçiler mevcut filo yenileme sözleşmelerinden güçlü gelir elde etti; Curtiss-Wright bu tablonun en belirgin örneğine dönüştü. Savunma elektroniği, gömülü hesaplama ve nükleer bileşenler dahil çeşitli alanlarda çalışan şirketin iş modeli, primes'ın zaman kaybettiği dönemde avantaj üretiyor.
2026 beklentileri iyimser görünüyor; ancak tek bir büyük müşterinin programı kesmesi bu tabloyu anında revize edebilir. ASELSAN'ın gömülü sistem ve aviyonik birimi tam olarak Curtiss-Wright'ın doldurmaya çalıştığı nişi hedefliyor. Bu ikinci kademe tedarikçi büyüme modeli, Türk savunma sanayii için hem izlenebilecek bir yol haritası hem de uluslararası ihracat arenasında karşılaşılan bir rekabet kategorisi.
